债券市场日评(2024/03/20)
3月20日,国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.37%,10年期主力合约跌0.12%,5年期主力合约跌0.08%,2年期主力合约跌0.01%。
今日短融成交主要集中在AAA 及AA+短融产品。
我司部分成交如下:
23中建三局SCP014(2D,AAA)在2.25%成交,高于中债估值10bp;
24中兴通讯SCP009(9D,AAA)在2.35%成交,高于中债估值3.11bp;
24平安证券CP001(20D,AAA)在2.20%成交,高于中债估值1.54bp;
23海发宝诚SCP004(30D,AAA)在2.41%成交,低于于中债估值0.68bp;
23南航集SCP005(58D,AAA)在2.30%成交,低于中债估值1bp;
24浦东开发SCP001(111D,AAA)在2.34%成交,低于中债估值0.99bp;
24皖能股SCP001(114D,AAA)在2.34%成交,低于中债估值2.26bp;
24赣国资SCP002(118D,AAA)在2.37%成交,高于中债估值0.94bp;
24国药控股SCP001(258D,AAA)在2.36%成交,低于中债估值0.47bp。
总体而言,今日短融成交收益率震荡下行。
本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1-3Y的券种,部分活跃成交如下:
1Y以内:
22晋能煤业MTN007 (AAA, 31D(休2)),成交在2.46%,高于中债估值9.19bp;
21深航空MTN001 (AA+, 156D),成交在2.45%,低于中债估值2.49bp;
21粤珠江MTN002 (AAA, 156D),成交在2.47%,低于中债估值0.48bp;
20江宁经开MTN001 (AAA, 364D),成交在2.45%,低于中债估值0.09bp;
1-3Y:
22荣盛MTN004 (AAA, 1.4Y),成交在2.59%,低于中债估值2.13bp;
20盐城国投MTN003 (AA+/AAA, 1.42Y),成交在2.58%,低于中债估值5.55bp;
21陆金开MTN001 (AAA, 1.94Y),成交在2.78%,高于中债估值5.3bp;
23鲁国资MTN001 (AAA, 1.95Y(休1)),成交在2.61%,低于中债估值1.89bp;
23汇金MTN006A (AAA, 2.61Y),成交在2.45%,高于中债估值0.2bp;
24豫交投MTN001 (AAA, 2.93Y+N),成交在2.75%,低于中债估值4.96bp;
3Y以上:
24鲁黄金MTN003(科创票据) (AAA, 4.99Y),成交在2.81%,低于中债估值0.48bp;
24红谷滩MTN001 (AA+, 4.99Y(休1)),成交在3.25%,低于中债估值14.55bp;
24诚通控股MTN005A (AAA, 9.88Y(休1)),成交在3.04%,低于中债估值0.28bp;
总体而言,今日中期票据市场整体收益率上行。
今日公司债&企业债交投情绪一般,市场成交主要集中在3Y内AAA类券种,部分成交如下:
22兴投07(AAA,124D+1Y)成交在2.45%,偏离估值-2.38bp;
23晋投03(AAA,2.25Y+2Y)成交在2.75%,偏离估值0.03bp;
21温铁01(AAA,24D+3Y+3Y+3Y+3Y(休1))成交在2.23%,偏离估值0.03bp;
22甬投01(AAA,361D+2Y))成交在2.45%,偏离估值-3.12bp;
21济轨绿债(AAA,2.87Y+3Y)成交数笔在2.70%,偏离估值-2.24bp;
22水集01(AAA,363D+2Y)成交在2.72%,偏离估值-9.05bp;
20渝水01(AAA,355D)成交在2.42%,偏离估值-1.67bp;
19赣投03(AAA,222D)成交在2.42%,偏离估值-0.57bp;
21世控02(AAA,6D+2Y)成交在2.70%,偏离估值44.09bp;
21建集Y1(AAA,27D+N)成交在2.59%,偏离估值0.24bp。
整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日整体上行。
今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内:
19工商银行二级03 (AAA, 37D+5Y),成交在2.26%,低于估值3.9bp;
21厦门国际银行小微债03 (AAA, 76D),成交在2.15%,低于估值3.18bp;
19农业银行永续债02 (AAA, 169D+N),成交在2.39%,高于估值1bp;
19交通银行永续债 (AAA, 184D+N),成交在2.4%,高于估值2bp;
21浦发银行02 (AAA, 261D),成交在2.23%,低于估值2bp;
21民生银行02 (AAA, 265D),成交在2.26%,低于估值4.22bp;
21贵州银行绿色债 (AAA, 268D),成交在2.34%,低于估值1.13bp;
22宁波银行01 (AAA, 335D),成交在2.28%,低于估值1.63bp。
1Y-3Y:
22华夏银行02 (AAA, 1.09Y),成交在2.28%,高于估值0.05bp;
20招商银行永续债01 (AAA, 1.3Y+N),成交在2.46%,低于估值1.14bp;
22招商银行绿色金融债02 (AAA, 1.46Y),成交在2.34%,高于估值1.08bp;
22浦发银行04 (AAA, 1.65Y),成交在2.36%,高于估值0.25bp;
20中国银行永续债02 (AAA, 1.66Y+N),成交在2.49%,高于估值0.39bp;
23邮储银行绿色金融债01 (AAA, 2.02Y),成交在2.38%,低于估值0.1bp;
23兴业银行绿债01 (AAA, 2.1Y(休1)),成交在2.4%,低于估值1bp;
23中信银行绿色金融债02 (AAA, 2.16Y(休2)),成交在2.41%,低于估值0.69bp;
23光大银行债01 (AAA, 2.16Y),成交在2.41%,低于估值0.72bp;
23上海银行债02 (AAA, 2.35Y),成交在2.45%,低于估值0.58bp;
23兴业银行小微债01 (AAA, 2.43Y),成交在2.42%,低于估值0.82bp;
23上海农商01 (AAA, 2.44Y),成交在2.46%,低于估值0.34bp;
23光大银行债02 (AAA, 2.52Y(休2/3)),成交在2.42%,低于估值0.99bp;
21交通银行二级 (AAA, 2.52Y+5Y(休2)),成交在2.52%,高于估值1.36bp;
21兴业银行二级01 (AAA, 2.6Y+5Y(休2)),成交在2.57%,高于估值1.64bp;
23华夏银行债04 (AAA, 2.61Y),成交在2.43%,低于估值0.11bp;
21中国银行二级03 (AAA, 2.66Y+5Y(休1)),成交在2.53%,高于估值1.08bp;
24平安银行小微债01 (AAA, 2.89Y(休5)),成交在2.45%,高于估值1.09bp;
22农业银行永续债01 (AAA, 2.93Y+N),成交在2.6%,低于估值0.24bp;
24浦发银行债01 (AAA, 2.96Y),成交在2.43%,低于估值0.53bp。
3Y-5Y:
22农行二级资本债02A (AAA, 3.51Y+5Y),成交在2.59%,高于估值1.18bp;
22建行二级资本债02A (AAA, 3.64Y+5Y(休1)),成交在2.59%,高于估值0.93bp;
24农行二级资本债01A (AAA, 4.88Y+5Y),成交在2.61%,高于估值1bp;
24农行永续债01 (AAA, 4.99Y+N),成交在2.72%,低于估值0.2bp;
24邮储永续债01 (AAA, 4.99Y+N(休1)),成交在2.72%,低于估值0.25bp;
24邮储永续债01 (AAA, 4.99Y+N(休1)),成交在2.72%,高于估值0.25bp。
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。