债券市场日评(2024/03/21)
今日(3月21日),国债期货收盘多数上涨,30年期主力合约跌0.28%,10年期主力合约涨0.1%,5年期主力合约涨0.13%,2年期主力合约涨0.06%。
今日短融交投情绪活跃,成交主要集中在AAA短融产品。
我司部分成交如下:
24中兴通讯SCP002(8D,AAA)在2.40%成交,高中债估值10.43bp;
23赣州发展SCP001(22D,AAA)在2.40%成交,高于中债估值2.17bp;
23闽漳龙SCP003(26D,AAA)在2.40%成交,高于中债估值1.12bp;
23杭州钢铁SCP004(34D,AAA)在2.43%成交,高于中债估值5.65bp;
23首钢SCP007(127D,AAA)在2.36%成交,高于中债估值0.9bp;
总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日有所回升。
本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种,部分活跃成交如下:
1Y以内:
17苏州高新MTN001 (AA+, 6D),成交在2.2%,高于中债估值0.22bp;
19中铝MTN001 (AAA, 64D),成交在2.35%,低于中债估值0.01bp;
21静安投资MTN002 (AA+, 176D),成交在2.38%,高于中债估值0.47bp;
21蜀道投资MTN004(乡村振兴) (AAA, 236D+N),成交在2.48%,高于中债估值1.15bp;
21华侨城MTN006A (AAA, 264D),成交在2.73%,低于中债估值2.66bp;
1-3Y:
22苏国资MTN002 (AAA, 1.02Y),成交在2.43%,高于中债估值0.47bp;
23津城建MTN010 (AAA, 1.62Y),成交在2.84%,高于中债估值2.25bp;
23鲁能源MTN002 (AAA, 1.98Y),成交在2.56%,低于中债估值0.93bp;
23泸州窖MTN001 (AAA, 2.08Y(休2)),成交在2.57%,低于中债估值1.09bp;
24津城建MTN005 (AAA, 2.83Y(休1)),成交在3.14%,低于中债估值0.69bp;
3Y+:
22陕煤化MTN008 (AAA, 3.23Y(休1)),成交在2.67%,低于中债估值0.66bp;
总体而言,今日中期票据市场整体收益率下行。
今日公司债&企业债交投情绪较为清淡,市场成交主要集中在2Y内AAA类券种,部分成交如下:
19津港01(AAA,61D)成交在2.47%,偏离估值-3.78bp;
21首农Y2(AAA,145D+N)成交数笔在2.42%,偏离估值-0.09bp;
23广发D6(AAA,152D)成交在2.25%,偏离估值-4bp;
22华福C1(AAA/AA+,296D(休2))成交在2.39%,偏离估值-3.24bp;
22中泰01(AAA,299D)成交在2.31%,偏离估值-4.87bp;
20长投01(AAA,333D)成交在2.4%,偏离估值-2.86bp;
22远东五(AAA,353D(休1))成交在2.875%,偏离估值-3.31bp;
20赣版01(AAA,1.08Y+2Y)成交数笔在2.5%,偏离估值1.06bp;
22华电Y2(AAA,1.1Y+N)成交在2.48%,偏离估值-2.78bp;
22黔铁01(AAA,1.75Y+2Y)成交在2.71%,偏离估值-3.13bp;
24海通02(AAA,4.93Y)成交数笔在2.66%,偏离估值-2bp。
整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所下行。
今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内:
21光大银行小微债 (AAA, 3D(休1)),成交在3.5%,高于估值119.97bp;
19杭州银行二级 (AAA, 70D+5Y),成交在2.33%,低于估值0.31bp;
19民生银行永续债 (AAA, 75D+N),成交在2.52%,高于估值1.28bp;
19农业银行永续债02 (AAA, 168D+N),成交在2.38%,低于估值1.31bp;
21浦发银行02 (AAA, 260D),成交在2.23%,与估值持。
1Y-3Y:
20南京银行二级01 (AAA, 1.08Y+5Y(休2)),成交在2.42%,低于估值0.12bp;
20招商银行永续债01 (AAA, 1.3Y+N),成交在2.48%,低于估值0.05bp;
20兴业银行永续债 (AAA, 1.57Y+N),成交在2.49%,低于估值0.95bp;
20工商银行二级02 (AAA, 1.66Y+5Y(休2)),成交在2.44%,低于估值0.11bp;
20浦发银行永续债 (AAA, 1.68Y+N(休1)),成交在2.51%,高于估值0.19bp;
22南京银行03 (AAA, 1.73Y),成交在2.38%,低于估值0.65bp;
21中国银行二级01 (AAA, 1.99Y+5Y),成交在2.47%,低于估值0.39bp;
21邮储银行永续债01 (AAA, 2.01Y+N),成交在2.53%,高于估值1bp;
23光大银行债01 (AAA, 2.16Y),成交在2.4%,低于估值0.49bp;
21中国银行永续债01 (AAA, 2.16Y+N),成交在2.53%,低于估值0.48bp;
21宁波银行二级01 (AAA, 2.21Y+5Y(休2)),成交在2.55%,低于估值0.62bp;
21洛阳银行永续债 (AAA, 2.27Y+N),成交在2.8%,低于估值0.14bp;
23上海银行小微债01 (AAA, 2.33Y(休2)),成交在2.44%,低于估值0.67bp;
21建设银行二级01 (AAA, 2.39Y+5Y(休1)),成交在2.52%,高于估值0.48bp;
21邮储银行二级01 (AAA, 2.42Y+5Y(休2)),成交在2.51%,低于估值0.33bp;
23兴业银行小微债01 (AAA, 2.43Y),成交在2.41%,低于估值1.14bp;
23交行债02 (AAA, 2.52Y(休1/2)),成交在2.41%,高于估值1.29bp;
21建设银行二级03 (AAA, 2.64Y+5Y(休1)),成交在2.54%,高于估值0.23bp;
21建设银行二级03 (AAA, 2.64Y+5Y(休1)),成交在2.54%,高于估值0.73bp;
21农业银行永续债01 (AAA, 2.66Y+N),成交在2.58%,低于估值0.33bp;
21兴业银行二级02 (AAA, 2.68Y+5Y),成交在2.57%,低于估值0.91bp;
22交通银行二级01 (AAA, 2.93Y+5Y),成交在2.56%,与估值持平
24浦发银行债01 (AAA, 2.95Y),成交在2.44%,低于估值0.16bp;
24光大银行债01 (AAA, 2.99Y),成交在2.44%,低于估值0.34bp。
3Y-5Y:
22杭州联合农商二级01 (AAA/AA+, 3.02Y+5Y),成交在2.73%,高于估值1.28bp;
22国开行二级资本债01A (3.62Y+5Y),成交在2.52%,低于估值1.25bp;
22国开行二级资本债01A (3.62Y+5Y),成交在2.53%,与估值持平
22国开行二级资本债01A (3.62Y+5Y),成交在2.52%,低于估值1bp;
22建行二级资本债02A (AAA, 3.63Y+5Y(休1)),成交在2.59%,低于估值0.4bp;
23广州农商行二级资本债01 (AAA/AA+, 4.03Y+5Y),成交在2.93%,高于估值0.06bp;
23浙商银行二级资本债01 (AAA, 4.19Y+5Y(休1)),成交在2.74%,低于估值0.42bp;
24恒丰银行二级资本债01 (AAA/AA+, 4.88Y+5Y(休1)),成交在2.96%,高于估值0.55bp;
24农行永续债01 (AAA, 4.98Y+N),成交在2.72%,低于估值0.29bp;
24邮储永续债01 (AAA, 4.99Y+N(休1)),成交在2.72%,低于估值0.48bp;
24邮储永续债01 (AAA, 4.99Y+N(休1)),成交在2.72%,低于估值0.83bp;
24邮储永续债01 (AAA, 4.99Y+N(休1)),成交在2.72%,低于估值0.58bp。
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。