债券市场日评(2024/03/22)
10年国债230026开在2.335,早盘震荡下行,午后维持震荡,截止目前收在2.315,较上一交易日下行。十年国开240205走势与国债相似,开盘在2.4125,早盘震荡下行,午后维持震荡,截止目前收在2.399,较上一交易日下行。今日市场焦点聚于早间新闻发布会,会间再度提及降准,30y国债快速下行2bp,快速收复昨日跌幅。
今日短融交投情绪活跃,成交主要集中在AAA短融产品。
我司部分成交如下:
24东航SCP002(4D,AAA)在2.30%成交,高于中债估值28.48bp;
24东航SCP003(32D,AAA)在2.35%成交,高于中债估值3.87bp;
24厦国贸SCP002(49D,AAA)在2.35%成交,低于中债估值0.49bp;
23张江集SCP005(86D,AAA)在2.31%成交,低于中债估值2.58bp;
24鄂交投SCP001(147D,AAA)在2.30%成交,低于中债估值1.03bp;
24包钢集CP001(343D,AAA)在2.65%成交,低于中债估值2.48bp。
总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日有所回升。
本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1-3Y的券种,部分活跃成交如下:
1Y以内:
19中建交通MTN001 (AA/AAA, 21D),成交在2.56%,低于中债估值12.14bp;
21南电MTN002(乡村振兴) (AAA, 21D),成交在2.21%,低于中债估值3.71bp;
21南浦口MTN002 (AA+, 32D),成交在2.4%,低于中债估值1.43bp;
21淄博城资MTN001 (AAA, 80D(休1)),成交在2.46%,高于中债估值4.29bp;
19陕煤化MTN003 (AAA, 151D),成交在2.33%,低于中债估值2.86bp;
22中电投MTN040 (AAA, 269D+N),成交在2.44%,高于中债估值0.25bp;
1-3Y:
23金隅MTN002 (AAA, 1.18Y+N(休1)),成交在2.62%,高于中债估值3.29bp;
23鲁钢铁MTN007 (AAA, 1.57Y+N),成交在2.83%,高于中债估值0.37bp;
23汇金MTN006A (AAA, 2.6Y),成交在2.43%,高于中债估值0.12bp;
3Y以上:
23汇金MTN006B (AAA, 4.6Y),成交在2.52%,低于中债估值0.44bp;
总体而言,今日中期票据市场整体收益率上行。
今日公司债&企业债交投情绪较为一般,市场成交主要集中在2Y内AAA类券种,部分成交如下:
24象屿G2(AAA,2.97Y)成交数笔在2.88%,偏离估值-5.41bp;
21锡交Y3(AAA,145D+N)成交数笔在2.42%,偏离估值-1.64bp;
23港投04(AAA,149D(休1))成交在2.59%,偏离估值3.91bp;
22杭高01(AAA,1Y+2Y)成交数笔在2.47%,偏离估值-2.57bp;
20中国诚通债转股债01(AAA,1.1Y)成交在2.31%,偏离估值1.49bp;
22蛇口05(AAA,1.6Y)成交数笔在2.70%,偏离估值1.93bp;
17陕能债(AAA,35D)成交在2.41%,偏离估值0.37bp;
24桂债01(AAA,2.97Y)成交在2.30%,偏离估值-42.54bp。
整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率长短端涨跌互现。
今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内:
19农业银行永续债01 (AAA, 151D+N),成交在2.38%,低于估值0.17bp;
19兴业银行二级02 (AAA, 181D+5Y),成交在2.34%,低于估值1.6bp;
19广发银行永续债 (AAA, 189D+N),成交在2.4%,高于估值0.31bp;
21民生银行02 (AAA, 263D),成交在2.26%,低于估值2.01bp。
1Y-3Y:
20招商银行永续债01 (AAA, 1.3Y+N),成交在2.46%,低于估值1.02bp;
20招商银行永续债01 (AAA, 1.3Y+N),成交在2.49%,高于估值1.98bp;
20浦发银行二级03 (AAA, 1.49Y+5Y),成交在2.46%,高于估值1.21bp;
22厦门银行小微债02 (AAA, 1.5Y),成交在2.38%,低于估值0.12bp;
20交通银行永续债 (AAA, 1.51Y+N),成交在2.48%,高于估值0.55bp;
22平安银行02 (AAA, 1.61Y(休2)),成交在2.36%,高于估值2.15bp;
20中国银行永续债02 (AAA, 1.66Y+N),成交在2.49%,高于估值0.03bp;
20浦发银行永续债 (AAA, 1.67Y+N(休1)),成交在2.51%,高于估值0.68bp;
21工商银行二级01 (AAA, 1.84Y+5Y),成交在2.43%,低于估值2.02bp;
23邮储银行绿色金融债01 (AAA, 2.01Y),成交在2.35%,低于估值0.99bp;
21中信银行永续债 (AAA, 2.1Y+N(休1)),成交在2.53%,低于估值1.62bp;
21广州银行二级 (AAA/AA+, 2.18Y+5Y),成交在2.58%,低于估值2.36bp;
23交行债01 (AAA, 2.33Y),成交在2.38%,低于估值0.2bp;
23上海银行债02 (AAA, 2.34Y),成交在2.43%,低于估值0.8bp;
21建设银行二级01 (AAA, 2.39Y+5Y(休1)),成交在2.5%,低于估值1.52bp;
21建设银行二级01 (AAA, 2.39Y+5Y(休1)),成交在2.54%,高于估值2.98bp;
23兴业银行小微债01 (AAA, 2.42Y),成交在2.4%,低于估值1.77bp;
23上海农商01 (AAA, 2.44Y),成交在2.44%,低于估值0.32bp;
21交通银行二级 (AAA, 2.52Y+5Y(休2)),成交在2.55%,高于估值2.81bp;
21交通银行二级 (AAA, 2.52Y+5Y(休2)),成交在2.55%,高于估值2.31bp;
21北京银行永续债01 (AAA, 2.58Y+N),成交在2.63%,低于估值1.46bp;
21建设银行二级03 (AAA, 2.64Y+5Y(休1)),成交在2.52%,低于估值1.22bp;
21兴业银行二级02 (AAA, 2.68Y+5Y),成交在2.6%,高于估值2.76bp;
21建设银行二级05 (AAA, 2.73Y+5Y(休1)),成交在2.57%,高于估值2.94bp;
22邮储银行二级01 (AAA, 2.96Y+5Y),成交在2.58%,高于估值1.93bp;
24光大银行债01 (AAA, 2.99Y),成交在2.43%,低于估值0.75bp。
3Y-5Y:
22农业银行二级01 (AAA, 3.25Y+5Y),成交在2.59%,高于估值0.18bp;
22工行二级资本债03A (AAA, 3.42Y+5Y(休1)),成交在2.58%,低于估值1.05bp;
22华夏银行二级资本债01 (AAA, 3.43Y+5Y),成交在2.65%,高于估值2.21bp;
22中行二级资本债02A (AAA, 3.6Y+5Y),成交在2.6%,高于估值0.26bp;
22中行二级资本债02A (AAA, 3.6Y+5Y),成交在2.61%,高于估值1.26bp;
22国开行二级资本债01A (0, 3.62Y+5Y),成交在2.51%,低于估值0.75bp;
22交行二级资本债02A (AAA, 3.65Y+5Y),成交在2.61%,高于估值1bp;
22成都银行二级资本债01 (AAA, 3.73Y+5Y(休1)),成交在2.76%,低于估值0.02bp;
23中行二级资本债01A (AAA, 4Y+5Y),成交在2.64%,高于估值2.13bp;
23建行永续债02 (AAA, 4.52Y+N),成交在2.69%,低于估值0.4bp;
23中信银行二级资本债01A (AAA, 4.75Y+5Y),成交在2.65%,低于估值0.54bp;
23中信银行二级资本债01A (AAA, 4.75Y+5Y),成交在2.68%,高于估值2.46bp;
23中信银行二级资本债01A (AAA, 4.75Y+5Y),成交在2.66%,低于估值0.04bp;
23口行二级资本债02A (0, 4.77Y+5Y),成交在2.57%,与估值持平
24中行二级资本债01A (AAA, 4.87Y+5Y),成交在2.65%,高于估值2.01bp;
24农行二级资本债01A (AAA, 4.88Y+5Y),成交在2.64%,高于估值1.5bp;
24农行二级资本债01A (AAA, 4.88Y+5Y),成交在2.65%,高于估值2bp;
24农行永续债01 (AAA, 4.98Y+N),成交在2.74%,高于估值1.75bp;
24邮储永续债01 (AAA, 4.99Y+N(休1)),成交在2.73%,高于估值1.2bp。
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日上行。