债券市场日评（2024/03/26）
国债期货收盘多数高位盘整，截止收盘， 30年期国债期货报收105.360元, 与前一交易日持平，10年期主力合约涨0.01%，报收103.765元，5年期主力合约涨0.06%，报收102.945元，2年期主力合约涨0.03%，报收101.562元。
银行间债券市场截至17:50，5年期国债活跃券230022收益率下行0.25BP报2.23%，10年期国债活跃券230026上行0.4BP至2.351%，30年期国债230009收益率持平报收2.5325%；5年期国开活跃券230208收益率下行0.5BP报2.295%，10年期国开活跃券230210上行0.5BP至2.4625%。
今日短融交投情绪活跃，成交主要集中在AAA短融产品。
我司部分成交如下:
23陕西建工SCP008（7D，AAA）在2.85%成交，高于中债估值4.85bp；
23上海医药SCP005（17D，AAA）在2.32%成交，低于中债估值0.84bp；
23东兴证券CP002（23D，AAA）在2.26%成交，高于中债估值2.86bp；
23赣粤SCP006（35D，AAA）在2.32%成交，高于中债估值0.54bp；
23南航集SCP005（52D，AAA）在2.285%成交，低于中债估值2.08bp；
23浙江机场SCP005（122D，AAA）在2.27%成交，低于中债估值1.62bp；
23首钢SCP007（122D，AAA）在2.30%成交，低于中债估值1.65bp；
23深圳地铁SCP007（136D，AAA）在2.28%成交，低于中债估值1.1bp。
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回升。
本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1-3Y的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
21粤海MTN001 (AAA, 28D)，成交在2.35%，高于中债估值1.98bp;
19五矿MTN001 (AAA, 44D)，成交在2.32%，低于中债估值2.24bp;
21北方工业MTN001 (AAA, 112D)，成交在2.26%，高于中债估值0.17bp;
21华电股MTN005 (AAA, 213D)，成交在2.28%，低于中债估值1.58bp;
21首开MTN005 (AAA, 244D+2Y)，成交在2.98%，高于中债估值2.75bp;
22越秀交通MTN001 (AAA, 357D+2Y)，成交在2.4%，高于中债估值1.01bp;
1-3Y：
23鲁能源MTN002 (AAA, 1.96Y)，成交在2.56%，高于中债估值0.07bp;
23川高速MTN004 (AAA, 2.07Y)，成交在2.57%，低于中债估值0.33bp;
23武夷发展MTN001 (AA+, 2.68Y+2Y)，成交在2.82%，低于中债估值0.25bp;
24苏国资MTN003 (AAA, 2.97Y)，成交在2.66%，高于中债估值0.9bp;
3Y以上：
24宜宾发展MTN001 (AAA, 4.78Y+5Y)，成交在2.8%，高于中债估值4.02bp;
24中电建设MTN001 (AAA, 9.95Y)，成交在2.85%，低于中债估值0.34bp;
24苏交通MTN002 (AAA, 9.97Y)，成交在2.8%，低于中债估值0.5bp;
24诚通控股MTN007B (AAA, 14.95Y(休1))，成交在3.24%，高于中债估值3.02bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率震荡。
今日公司债&企业债交投情绪尚可，市场成交主要集中在2Y内AAA类券种，部分成交如下：
22常城04（AAA，3.01Y+2Y）成交在2.71%，偏离估值-1.61bp；
23滨D16（AAA，93D）成交在2.58%，偏离估值-0.30bp；
17铁道21（AAA，3.72Y）成交在2.40%，偏离估值-0.19bp；
22漳九Y1（AAA，30D+N）成交在2.60%，偏离估值0.53bp；
19青控02（AAA，119D）成交在2.50%，偏离估值-0.03bp；
23河钢11（AAA，1.76Y(休2)）成交数笔在2.72%，偏离估值-0.98bp；
21穗交01（AAA，1.81Y）成交在2.50%，偏离估值1.49bp；
17铁道13（AAA，3.3Y）成交在2.375%，偏离估值0.05bp；
21深资01（AAA，31D）成交在2.40%，偏离估值-2.78bp；
国电投06（AAA，109D(休2)）成交在2.30%，偏离估值5.29bp；
20华控02（AAA，1.05Y）成交在2.65%，偏离估值-3.26bp；
22交建Y3（AAA，1.15Y+N）成交在2.49%，偏离估值-1.22bp；
20桂资01（AAA，1.63Y）成交在2.70%，偏离估值-0.70bp；
23恒信K1（AAA，2.06Y）成交在2.72%，偏离估值-3.31bp；
21青城01（AAA，1.96Y）成交在2.72%，偏离估值-0.81bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所回落。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
21长沙银行01 (AAA, 17D)，成交在2.25%，低于估值5.8bp;
19民生银行永续债 (AAA, 70D+N)，成交在2.53%，低于估值1.46bp;
21招商银行小微债02 (AAA, 73D)，成交在2.1%，低于估值0.71bp;
21汉口银行小微债02 (AA+, 103D(休1))，成交在2.35%，高于估值14.58bp;
21中国银行02 (AAA, 124D(休1))，成交在2.22%，高于估值9.74bp;
21上海银行 (AAA, 147D)，成交在2.22%，低于估值1.5bp;
19农业银行永续债02 (AAA, 163D+N)，成交在2.41%，高于估值1.06bp;
19龙江银行二级02 (AA+/AA, 254D+5Y)，成交在3.3%，低于估值14.77bp;
21南京银行01 (AAA, 272D)，成交在2.26%，低于估值0.34bp;
22泰隆银行小微债 (AAA, 305D(休2))，成交在2.32%，高于估值3.04bp;
22浙商银行小微债01 (AAA, 336D)，成交在2.29%，低于估值0.52bp。
1Y-3Y：
22华夏银行02 (AAA, 1.07Y)，成交在2.29%，低于估值0.33bp;
20农业银行永续债01 (AAA, 1.13Y+N)，成交在2.48%，高于估值0.97bp;
20浦发银行永续债 (AAA, 1.66Y+N(休1))，成交在2.56%，高于估值1.12bp;
22浙商银行绿债01 (AAA, 1.72Y)，成交在2.39%，低于估值0.62bp;
20国开19 (0, 1.76Y+5Y(休1))，成交在2.46%，高于估值0.5bp;
23交通银行小微债01 (AAA, 2.01Y(休1))，成交在2.38%，高于估值0.5bp;
23兴业银行绿债01 (AAA, 2.08Y(休1))，成交在2.41%，高于估值0.68bp;
23光大银行债01 (AAA, 2.15Y)，成交在2.42%，高于估值1.12bp;
21交通银行永续债 (AAA, 2.21Y+N)，成交在2.6%，高于估值1.21bp;
21交通银行永续债 (AAA, 2.21Y+N)，成交在2.61%，高于估值2.21bp;
23工商银行绿色金融债 (AAA, 2.23Y(休3))，成交在2.4%，高于估值0.68bp;
21进出16 (0, 2.35Y+N(休1))，成交在2.55%，与估值持平
21招商银行永续债 (AAA, 2.7Y+N)，成交在2.68%，高于估值1.99bp。
3Y-5Y：
22建行永续债01 (AAA, 3.43Y+N)，成交在2.7%，高于估值0.65bp;
22农行永续债02 (AAA, 3.45Y+N(休1))，成交在2.7%，高于估值0.6bp;
22工行二级资本债04A (AAA, 3.63Y+5Y)，成交在2.64%，高于估值0.74bp;
22成都银行二级资本债01 (AAA, 3.72Y+5Y(休1))，成交在2.82%，高于估值1.6bp;
23中行永续债01 (AAA, 4.22Y+N)，成交在2.72%，高于估值1bp;
23中行二级资本债03A (AAA, 4.58Y+5Y(休1))，成交在2.67%，高于估值0.23bp;
23建行二级资本债03A (AAA, 4.64Y+5Y)，成交在2.67%，高于估值0.15bp;
24建行二级资本债01A (AAA, 4.87Y+5Y(休1))，成交在2.67%，高于估值0.02bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。
