债券市场日评（2024/03/27）
国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.44%，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.01%。
今日市场短融交投情绪一般，成交主要集中在AAA和AA+的短融产品。
部分成交如下:
23招商局SCP010（16D，AAA）在2.30%成交，低于中债估值2.24bp；
24华能SCP001（16D，AAA）在2.30%成交，高于中债估值2.74bp；
23赣粤SCP006（34D，AAA）在2.32%成交，低于中债估值1.36bp；
24中建三局SCP002(科创票据)（69D，AAA）在2.34%成交，低于中债估值0.08bp；
23内蒙交通SCP002（121D，AA+）在2.45%成交，低于中债估值1.36bp；
24湘高速CP001（338D，AAA）在2.40%成交，低于中债估值1.92bp；
总体而言，今日短融成交收益率较上个交易日有所回落。
本日中票交投情绪活跃,市场成交主要集中在1Y内和1Y-3Y的券种，部分活跃成交如下:
1Y以内：
22中电投MTN006 (AAA, 19D)，成交在2.3%，高于中债估值0.56bp;
21大唐发电MTN001(可持续挂钩) (AAA, 41D)，成交在2.32%，高于中债估值0.27bp;
21中电投MTN005 (AAA, 81D(休1))，成交在2.21%，低于中债估值2.29bp;
22鲁钢铁MTN002 (AAA, 95D+N(休1))，成交在2.54%，低于中债估值0.63bp;
21申迪MTN002 (AAA, 212D)，成交在2.37%，高于中债估值0.04bp;
19陕煤化MTN006 (AAA, 243D)，成交在2.4%，低于中债估值1.16bp;
22苏州高新MTN001 (AAA, 335D)，成交在2.41%，低于中债估值0.86bp;
1-3Y：
20晋煤MTN009 (AAA, 1.27Y)，成交在2.52%，低于中债估值0.26bp;
23黄冈城投MTN003 (AA+, 2.05Y+2Y)，成交在2.71%，低于中债估值0.18bp;
23广州高新MTN004 (AA+, 2.4Y+2Y)，成交在2.72%，高于中债估值1.53bp;
24首旅MTN006 (AAA, 2.96Y)，成交在2.67%，低于中债估值0.54bp;
3Y+：
23汇金MTN006B (AAA, 4.59Y)，成交在2.53%，低于中债估值1.37bp;
24红谷滩MTN001 (AA+, 4.98Y(休1))，成交在3.25%，低于中债估值7.53bp;
22锡交通MTN002 (AAA, 8.3Y)，成交在2.95%，高于中债估值3.72bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率下行。
今日公司债&企业债今日交投情绪较为活跃，市场成交主要集中在3Y内AAA类券种，部分成交如下：
21交租01（AAA，82D）成交数笔在2.37%，偏离估值1.61bp；
22甬城01（AAA，296D+2Y(休1)）成交数笔在2.39%，偏离估值-1.88bp；
22钱投01（AAA，338D+2Y(休1)）成交在2.4%，偏离估值-2.89bp；
22中财C1（AAA/AA+，362D）成交在2.38%，偏离估值-1.43bp；
20津投08（AAA，1.02Y+3Y）成交在2.57%，偏离估值-0.81bp；
22东吴06（AAA，1.57Y）成交数笔在2.44%，偏离估值0.2bp；
23临城G1（AAA，1.93Y(休2)）成交在2.63%，偏离估值-1.12bp；
21粤垦01（AAA，1.98Y）成交在2.7%，偏离估值2.8bp；
23国证04（AAA，2.09Y）成交在2.49%，偏离估值0.5bp；
23海通11（AAA，2.22Y）成交在2.5%，偏离估值-0.03bp；
23招证G8（AAA，2.23Y）成交在2.5%，偏离估值-0.05bp；
23青港01（AAA，2.56Y+2Y）成交在2.58%，偏离估值-3.9bp；
24漳九01（AAA，2.8Y+2Y）成交在2.7%，偏离估值-4.4bp；
22招证Y1（AAA，2.99Y+N）成交在2.75%，偏离估值-1.82bp；
22国联G1（AAA，3.44Y）成交在2.685%，偏离估值-0.23bp；
22深铁07（AAA，3.5Y(休1)）成交在2.66%，偏离估值2.85bp；
23广发Y4（AAA，4.19Y+N）成交在2.96%，偏离估值0.54bp；
20铁道05（AAA，6.39Y(休2)）成交在2.5%，偏离估值-1.37bp；
22国管01（AAA，8.25Y）成交在2.75%，偏离估值0.06bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有所下降。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
19青岛银行债02 (AAA, 56D)，成交在2.16%，低于估值2.02bp;
19工商银行永续债 (AAA, 125D+N)，成交在2.4%，低于估值0.5bp;
19兴业银行二级01 (AAA, 153D+5Y)，成交在2.36%，高于估值1.45bp;
19兴业银行二级02 (AAA, 176D+5Y)，成交在2.37%，高于估值0.22bp;
19中国银行二级01 (AAA, 181D+5Y(休1))，成交在2.36%，低于估值0.59bp;
19广发银行永续债 (AAA, 184D+N)，成交在2.41%，低于估值0.01bp;
19中国银行二级03 (AAA, 240D+5Y)，成交在2.37%，低于估值0.02bp;
19进出11 (0, 267D+5Y)，成交在2.38%，低于估值1bp;
22浦发银行01 (AAA, 304D(休2))，成交在2.26%，高于估值1.22bp。
1Y-3Y：
20农业银行永续债01 (AAA, 1.13Y+N)，成交在2.47%，低于估值1.51bp;
20民生银行二级 (AAA, 1.26Y+5Y(休2))，成交在2.56%，低于估值0.43bp;
20招商银行永续债01 (AAA, 1.28Y+N)，成交在2.51%，低于估值1.21bp;
20中信银行二级 (AAA, 1.38Y+5Y)，成交在2.47%，低于估值1.94bp;
20农业银行永续债02 (AAA, 1.41Y+N(休1))，成交在2.5%，低于估值1.94bp;
20建设银行二级 (AAA, 1.47Y+5Y(休2))，成交在2.43%，低于估值1.01bp;
20建设银行二级 (AAA, 1.47Y+5Y(休2))，成交在2.42%，低于估值2.01bp;
20浦发银行二级03 (AAA, 1.48Y+5Y)，成交在2.47%，低于估值2.48bp;
20中国银行二级01 (AAA, 1.49Y+5Y(休2))，成交在2.43%，低于估值1.19bp;
22上海银行 (AAA, 1.6Y(休2))，成交在2.38%，低于估值1.28bp;
20中国银行永续债02 (AAA, 1.64Y+N)，成交在2.52%，低于估值2.39bp;
20中国银行永续债02 (AAA, 1.64Y+N)，成交在2.51%，低于估值3.39bp;
20中国银行永续债02 (AAA, 1.64Y+N)，成交在2.53%，低于估值1.39bp;
20浦发银行永续债 (AAA, 1.66Y+N(休1))，成交在2.55%，低于估值0.79bp;
20成都银行永续债 (AAA, 1.67Y+N)，成交在2.62%，低于估值1.79bp;
20长沙银行二级 (AAA/AA+, 1.69Y+5Y)，成交在2.55%，低于估值0.83bp;
22南京银行03 (AAA, 1.71Y)，成交在2.38%，低于估值2.75bp;
21中信银行永续债 (AAA, 2.08Y+N(休1))，成交在2.59%，低于估值1.41bp;
21东莞银行二级02 (AAA/AA+, 2.09Y+5Y)，成交在2.6%，低于估值0.9bp;
23华夏银行债02 (AAA, 2.18Y(休2))，成交在2.42%，低于估值0.2bp;
21工商银行永续债01 (AAA, 2.2Y+N)，成交在2.58%，低于估值1.84bp;
23交行债01 (AAA, 2.32Y)，成交在2.39%，低于估值2.12bp;
23浙商银行债01 (AAA, 2.33Y(休1))，成交在2.44%，低于估值1.88bp;
21齐鲁银行二级01 (AAA/AA+, 2.47Y+5Y(休1))，成交在2.7%，低于估值1.62bp;
23交行债02 (AAA, 2.5Y(休1/2))，成交在2.4%，低于估值1.54bp;
22交通银行二级01 (AAA, 2.92Y+5Y)，成交在2.56%，低于估值3.16bp;
24北京银行01 (AAA, 2.98Y(休1))，成交在2.47%，低于估值2.53bp。
3Y-5Y：
22中国银行永续债02 (AAA, 3.09Y+N)，成交在2.65%，低于估值2.37bp;
22工行二级资本债03A (AAA, 3.41Y+5Y(休1))，成交在2.61%，低于估值1.82bp;
22农行永续债02 (AAA, 3.44Y+N(休1))，成交在2.68%，低于估值1.63bp;
22江苏银行三农债01B (AAA, 3.51Y)，成交在2.51%，低于估值0.11bp;
22工行二级资本债04A (AAA, 3.62Y+5Y)，成交在2.61%，低于估值2.82bp;
23浙商银行二级资本债01 (AAA, 4.17Y+5Y(休1))，成交在2.81%，高于估值0.41bp;
23苏州银行二级01 (AAA/AA+, 4.72Y+5Y)，成交在2.88%，低于估值0.68bp;
24恒丰银行二级资本债01 (AAA, 4.86Y+5Y(休1))，成交在3%，高于估值0.67bp;
24农行永续债01 (AAA, 4.97Y+N)，成交在2.74%，低于估值1.47bp;
24邮储永续债01 (AAA, 4.98Y+N(休1))，成交在2.74%，低于估值1.5bp;
24浙商银行小微债02 (AAA, 4.98Y)，成交在2.56%，高于估值0.03bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日下行。
