货币市场日评（2024/03/27）

香港万得通讯社报道，央行公告称，为维护季末流动性平稳，3月27日以利率招标方式开展了2500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日30亿元逆回购到期，因此单日净投放2470亿元。

截至下午五点，

DR001均价1.7599%，较前一交易日下行1.40bps；

DR007均价2.0147%，较前一交易日上行3.81bps；

DR014均价2.2073%，较前一交易日上行0.06bps；

今日资金整体均衡偏松。

早盘隔夜质押各券多成交在+20-+25/2.0%-2.10%附近；7d（跨季）质押利率地方成交在2.40%-2.45%，质押国股成交在2.60%-2.70%，质押信用成交在2.75%-2.85%附近；14d质押利率国股地方多成交在2.25%-2.30%附近，质押信用成交在2.40%-2.45%；九点半后受净投放影响资金价格有所回落，隔夜质押各券成交在+15-+20/定价1.95%-2.05%；7d及更长期限跨季成交价格变化不大。午后资金融出增多，隔夜利率价格持续降低至1.80%-1.90%成交，其余质押各券仍成交在1.95%-2.05%附近；7d质押利率地方仍成交在2.40%-2.45%，质押国股成交在2.60%-2.75%，质押信用仍然成交在2.75%-2.85%附近；14d质押利率地方多ofr在2.35%附近，质押信用成交在2.40%-2.45%；尾盘隔夜质押利率成交在1.60%-1.70%；其余更长期限成交寥寥。

境内市场：今日境内市场流动性依然偏紧。o/n成交集中于5.43；t/n报于5.43；s/n报于5.80；1周报于5.75-5.80，跨月需求旺盛；1个月成交于5.90；9个月报于5.70；1年报于5.75。

境外市场：今日境外市场流动性较为紧张。o/n 成交于5.35-5.38；1周成交于5.77；2周报于5.65-5.73；2个月报于5.75；3个月成交于5.76；6个月报于5.72-5.75，成交于5.73；1年报于5.70。

其他币种：EUR 3个月报于4.27；5个月报于4.22；7个月报于4.18。CNH o/n 报于5.00。HKD o/n报于3.90；2w报于4.60。GBP on 1w 2w 1s 分别报于5.15 5.25 5.30 5.60。

截至下午五点，3月27日一级存单实际发行91支存单，实际发行量为1331.9亿；3月28日将有70支存单发行，计划发行量为575亿。

今日除1M外均为休息日到期（注：6M为非银休息日到期）。

1M 部分国股大行发在2.10%位置获得少量募集；AAA城农商发在2.16%-2.26%，在该价格区间获得市场青睐，其中部分AAA大城商在提价至2.18%-2.20%位置后募满，交投情绪较好。

3M（休）国股大行发在2.05%，AAA城农商发在2.20%-2.28%，募集寥寥。

6M（非银休）国股大行发在2.14%-2.16%位置，部分国股行提价至2.17%后获得募集；AAA城农商发在2.18%-2.29%，整体交投情绪冷清。

9M（休）国股大行发在2.18%，AAA城农商发在2.21%-2.24%，未获买盘关注。

1Y（休）国股大行发在2.20%-2.23%，AAA城农商发在2.25%-2.33%，均未获买盘关注。

今日市场成交火热，各机构交投活跃；除长期限存单外各期限存单收益率较上一交易日有小幅上行，长期限存单较上一交易日有小幅下行。早盘开始后，跨月到期存单成交活跃，此后各期限存单开始陆续成交；其中一年大行即期成交在2.25的位置，跨季交割成交在2.245的位置。午盘过后，各期限存单收益率在一定区间内波动，临近尾盘，一年期大行即期成交在2.245的位置，跨季成交在2.24的位置；一年期国股即期成交在2.255的位置，跨季成交在2.245的位置。

具体来看，月内国股行成交在1.60附近，城商行成交在1.70之间；6m附近大行成交在2.17~2.19之间，国股行成交在2.17~2.185附近；9m附近大行成交在2.19~2.215附近，国股行成交在2.21~2.22之间。一年左右大行成交在2.24~2.25，其中跨季交割成交在2.24~2.245的位置；国股行成交在2.245~2.26，其中跨季交割成交在2.245~2.25的位置。

2024/3/27 国股大行日成交区间

3月到期：2-4d /

4月到期：5-34d 2.14%-2.21%

5月到期：35-65d 2.14%-2.18%

6月到期：66-95d 2.09%-2.12%

7月到期：96-126d 2.17%-2.19%

8月到期：127-157d 2.17%-2.20%

9月到期：158-187d 2.17%-2.19%

10月到期：188-218d 2.20%-2.22%

11月到期：219-248d 2.20%-2.22%

12月到期：249-279d 2.18%-2.22%

明年1月到期：280d-310d 2.24%-2.255%