债券市场日评(2024/03/28)
早盘收盘: 2年期国债期货(TS)主力合约涨0.03%,5年期国债期货(TF)主力合约涨0.06%,10年期国债期货(T)主力合约涨0.02%,30年期国债期货(TL)主力合约涨0.07%。
午盘收盘: 2年期国债期货(TS)主力合约涨0.03%,5年期国债期货(TF)主力合约涨0.07%,10年期国债期货(T)主力合约涨0.01%,30年期国债期货(TL)主力合约持平。
今日短融交投情绪活跃,成交主要集中在AAA短融产品。
我司部分成交如下:
23东兴证券SCP001(12D,AAA)在2.40%成交,高于中债估值10.18bp;
23闽漳龙SCP003(19D,AAA)在2.50%成交,高于中债估值8.57bp;
23环球租赁SCP016(22D,AAA)在2.38%成交,低于中债估值2.81bp;
24中交三航SCP002(28D,AAA)在2.45%成交,高于中债估值1.06bp;
23知识城SCP009(33D,AAA)在2.38%成交,低于中债估值0.39bp;
23电网SCP010(51D,AAA)在2.365%成交,低于中债估值1.66bp;
24蒙牛SCP003(77D,AAA)在2.30%成交,高于中债估值0.32bp;
24中建七局SCP002(201D,AAA)在2.41%成交,高于中债估值0.27bp。
总体而言,今日短融成交收益率较上个交易日有所回升。
本日中票交投情绪较为活跃,市场成交主要集中在1Y内和1-3Y的券种,部分活跃成交如下:
1Y以内:
19洪市政MTN001 (AAA, 13D),成交在2.35%,低于中债估值0.28bp;
21陕煤化MTN004 (AAA, 53D),成交在2.37%,低于中债估值2.16bp;
19陕煤化MTN001 (AAA, 55D),成交在2.35%,低于中债估值3.6bp;
21中电投MTN005 (AAA, 80D(休1)),成交在2.23%,低于中债估值1.51bp;
1-3Y:
23河钢股MTN001 (AAA, 1.06Y+N(休2)),成交在2.57%,高于中债估值2.43bp;
23鲁黄金MTN003(科创票据) (AAA, 1.3Y+N),成交在2.59%,高于中债估值0.18bp;
22中色MTN001 (AAA, 1.48Y+N),成交在2.59%,低于中债估值0.56bp;
20淮南建发MTN003 (AA, 1.6Y(休1)),成交在2.62%,高于中债估值2.13bp;
24晋能煤业MTN003 (AAA, 2.83Y),成交在2.84%,低于中债估值0.88bp;
24青岛黄岛MTN001B (AA+, 2.86Y+2Y),成交在2.99%,低于中债估值0.27bp;
24中交城投MTN001 (AAA, 2.91Y),成交在2.76%,低于中债估值0.27bp;
3Y以上:
24津城建MTN011 (AAA, 3.95Y(休2)),成交在3.59%,高于中债估值9.75bp;
24余姚城投MTN001 (AA+, 4.81Y),成交在2.89%,低于中债估值1.58bp;
总体而言,今日中期票据市场整体收益率震荡。
今日公司债&企业债今日交投情绪清淡,市场成交主要集中在3Y内AAA类券种,部分成交如下:
23滨D15(AAA,106D)成交数笔在2.69%,偏离估值9.71bp;
20厦门轨道债01(AAA,1.07Y)成交在2.45%,偏离估值2.51bp;
23陕煤Y2(AAA,2.05Y+N)成交在2.68%,偏离估值-0.36bp;
22粤科01(AAA,359D+2Y)成交在2.48%,偏离估值-3.54bp;
20津资01(AAA,328D+2Y)成交在2.80%,偏离估值11.31bp;
20嘉投01(AAA,354D)成交在2.42%,偏离估值-0.72bp;
22深能Y2(AAA,3.29Y+N)成交数笔在2.66%,偏离估值-3.24bp;
24浦房01(AAA,2.97Y+2Y(休1))成交在2.69%,偏离估值-1.15bp;
20中国诚通债转股债01(AAA,1.09Y)成交在2.46%,偏离估值-1.48bp;
23川金01(AAA,2.39Y)成交在2.66%,偏离估值-0.47bp。
整体而言,今日公司债&企业债平均成交收益率围绕估值波动,长端略下行。
今日商金债市场情绪较为活跃,市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债,基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内:
21东莞银行01 (AAA, 183D),成交在2.28%,高于估值0.62bp;
19上海银行二级 (AAA, 229D+5Y),成交在2.41%,低于估值0.7bp;
21民生银行01 (AAA, 229D),成交在2.27%,低于估值1.21bp;
19中国银行二级03 (AAA, 239D+5Y),成交在2.37%,与估值持平
21南京银行01 (AAA, 270D),成交在2.27%,高于估值0.57bp;
22江苏银行小微债 (AAA, 355D),成交在2.27%,低于估值1.73bp;
22杭州银行绿色债 (AAA, 358D),成交在2.29%,高于估值0.18bp。
1Y-3Y:
20交通银行二级 (AAA, 1.15Y+5Y),成交在2.39%,低于估值0.21bp;
20民生银行二级 (AAA, 1.25Y+5Y(休2)),成交在2.56%,高于估值2.15bp;
20浦发银行二级03 (AAA, 1.47Y+5Y),成交在2.46%,低于估值0.91bp;
22平安银行小微债 (AAA, 1.56Y(休1)),成交在2.33%,高于估值0.41bp;
22北京银行小微债03 (AAA, 1.62Y),成交在2.35%,低于估值1.39bp;
23浙商银行债01 (AAA, 2.33Y(休1)),成交在2.42%,低于估值2.19bp;
21建设银行二级01 (AAA, 2.37Y+5Y(休1)),成交在2.51%,低于估值1.69bp;
21邮储银行二级01 (AAA, 2.41Y+5Y(休2)),成交在2.51%,低于估值1.96bp;
23杭州银行02 (AAA, 2.42Y),成交在2.43%,低于估值1.83bp;
23交行债02 (AAA, 2.5Y(休1/2)),成交在2.39%,低于估值0.89bp;
24华夏银行债01 (AAA, 2.98Y),成交在2.45%,低于估值0.29bp。
3Y-5Y:
22杭联农商行二级资本债02 (AAA/AA+, 3.33Y+5Y),成交在2.77%,低于估值0.58bp;
22工行二级资本债03A (AAA, 3.4Y+5Y(休1)),成交在2.6%,高于估值0.23bp;
22农行二级资本债02A (AAA, 3.49Y+5Y),成交在2.59%,低于估值1.21bp;
22中行二级资本债02A (AAA, 3.58Y+5Y),成交在2.59%,低于估值1.63bp;
22交行二级资本债02A (AAA, 3.64Y+5Y),成交在2.6%,低于估值1.38bp;
23建行永续债02 (AAA, 4.5Y+N),成交在2.71%,低于估值0.51bp;
24农行二级资本债01A (AAA, 4.86Y+5Y),成交在2.64%,低于估值0.1bp;
24农行永续债01 (AAA, 4.96Y+N),成交在2.74%,高于估值0.04bp。
总体来看,今日商金债整体成交收益率较前日下行。