货币市场日评（2024/03/28）

为维护季末流动性平稳，3月28日，中国人民银行以利率招标方式开展2500亿元逆回购操作，利率1.80%，与此前持平。因今日有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放2480亿元。

截至下午五点，

DR001均价1.7186%，较前一交易日下行4.13bps；

DR007均价1.9845%，较前一交易日下行3.02bps；

DR014均价2.1826%，较前一交易日上行2.47bps。

今日资金整体偏紧。早盘，隔夜押利率成交在加权-+20，押国股上涨至+30-2.5成交，质押信用成交在2.3-2.6；7D押国股利率2.25-2.35区间成交；押信用多在2.5-2.7ofr；14d质押各券成交在2.3-2.55。

午盘，资金面持续收紧，隔夜押利率成交在1.85-2.0，押国股成交在2.5-2.8，押信用成交在2.6-3.1；4D-6D押利率国股地方成交在2.4-3.2；7D押利率国股ofr在2.2-2.6；14D质押各券ofr在2.5-2.8.

境内市场：今日境内资金面整体均衡偏紧。o/n成交于5.43-5.44；t/n成交于5.75-5.85; 2&3&7个月报于5.70；1年报于5.73-5.75; 其他期限询价寥寥，未见成交。

境外市场：今日境外交投比较平淡。o/n成交于5.36-5.40；t/n成交于5.38-5.40, 5.45或有成交；5天月内起息早盘成交于5.65-5.75，午后或成交于5.40-5.60；1周月内起息成交于5.70，四月起息成交于5.42；2周成交于5.73；3周有ofr位于5.75；1个月成交于5.75；2个月成交于5.76；3个月成交于5.77；6个月报于5.74-5.76；其他期限未见询价或成交。

其他币种：今日其他币种交投比较平淡。HKD o/n或成交于4.90-5.00, 1个月报于4.57；CNH o/n或成交于4.80-5.00, 另有5天ofr位于5.60, 10天ofr位于5.50；JPY 2周-1个月报于0.05。

截至下午五点，3月28日一级存单实际发行61支存单，实际发行量为448亿；3月29日一级存单计划发行40支存单，计划发行量为391.9亿。

今日3M及1Y为交易日到期，其余各期限均为休息日到期。

1Y，国股大行发在2.23%-2.26%，个别大行在2.24位置起量募满；AAA城农商发在2.24%-2.35%，大多均未有明显募集。

3M，国股大行询在2.05%-2.10%，未有明显募集；AAA城农商未获得买盘关注。

9M, 6M, 1M，受到期日影响, 均未获得买盘关注。

今日市场成交火热，各机构交投活跃，除长期存单外各期限存单收益率相较昨日均有上行。早盘开始后，跨月到期存单成交活跃，此后中长期存单开始陆续成交，其中一年国股即期成交在2.25的位置，跨季交割成交在2.24的位置。午盘过后，各期限存单收益率缓慢上行，临近尾盘，一年期大行成交在2.25的位置，一年期国股成交在2.255的位置。

具体来看，3m附近大行成交在2.09~2.15之间，国股行成交在2.05~2.13之间；6m附近大行成交在2.17~2.21之间，国股行成交在2.18~2.20附近；9m附近大行成交在2.205~2.24附近，国股行成交在2.21~2.265之间。一年左右大行成交在2.235~2.25，其中跨季交割成交在2.235~2.24的位置；国股行成交在2.23~2.26，其中跨季交割成交在2.23~2.24的位置。

2024/3/28 国股大行日成交区间

3月到期：2-3d /

4月到期：4-33d 2.16%-2.30%

5月到期：34-64d 2.16%-2.21%

6月到期：65-94d 2.09%-2.15%

7月到期：95-125d 2.17%-2.20%

8月到期：126-156d 2.175%-2.21%

9月到期：157-186d 2.17%-2.21%

10月到期：187-217d 2.20%-2.23%

11月到期：218-247d 2.21%-2.23%

12月到期：248-278d 2.205%-2.22%

明年1月到期：279d-309d 2.24%-2.265% （远期：2.235%-2.245%）