债券市场日评（2024/04/01）
国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.53%，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.17%，2年期主力合约跌0.06%。
银行间主要利率债收益率全线上行，5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率上行1.75bp，10年期国债活跃券“24附息国债04”收益率上行1.25bp，30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率上行2bp；5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行1.85bp，10年期国开活跃券“23国开05”收益率上行1.35bp。
我司部分成交如下:
23深能源SCP005（16D，AAA）在2.20%成交，低于中债估值5.32bp；
23张江集SCP004（17D，AAA）在2.20%成交，低于于中债估值0.37bp；
23国药控股SCP003（18D，AAA）在2.20%成交，低于中债估值11.01；
24华能水电SCP001（22D，AAA）在2.20%成交，低于于中债估值7.22bp；
24中建八局SCP004（23D，AAA）在2.15%成交，低于中债估值22.41bp；
24南通沿海SCP002（51D，AAA）在2.32%成交，低于中债估值5.04bp；
24国盛SCP001（96D，AAA）在2.3625%成交，低于中债估值4.37bp；
24国际港务SCP003（162D，AAA）在2.35%成交，低于中债估值0.36bp。
总体而言，今日短融成交收益率震荡下行。
1Y以内：
21盐城交投MTN001 (AAA, 22D)，成交在2.35%，低于中债估值3.87bp;
19中航集MTN002 (AAA, 106D)，成交在2.26%，低于中债估值0.03bp;
22晋能装备MTN009 (AAA, 152D(休2))，成交在2.43%，高于中债估值0.14bp;
21苏交通MTN008 (AAA, 210D)，成交在2.3%，与中债估值持平
22陕煤化MTN005 (AAA, 337D+N)，成交在2.5%，低于中债估值3.04bp;
1-3Y：
20人才安居MTN001 (AAA, 1.06Y)，成交在2.47%，低于中债估值3.06bp;
23中电投MTN022A (AAA, 1.25Y+N)，成交在2.52%，高于中债估值0.14bp;
23云能投MTN006A (AAA, 1.71Y)，成交在2.83%，低于中债估值0.17bp;
23诚通控股MTN001A (AAA, 2.28Y+2Y)，成交在2.59%，低于中债估值0.33bp;
24豫交投MTN002 (AAA, 2.96Y+N)，成交在2.76%，高于中债估值1.71bp;
3Y+：
24昆山国创MTN001 (AA+, 4.82Y)，成交在2.91%，高于中债估值0.12bp;
24诚通控股MTN009B (AAA, 29.96Y)，成交在3.35%，高于中债估值1.16bp;
总体而言，今日中期票据市场整体收益率上行。
21济城G2（AAA，1.96Y）成交在2.56%，偏离估值1.02bp；
23中化Y5（AAA，1.24Y+N）成交在2.50%，偏离估值-0.12bp；
铁建YK01（AAA，1.72Y+N(休1)）成交在2.53%，偏离估值-4.87bp；
21铁建Y1（AAA，78D+N）成交在2.43%，偏离估值0.56bp；
22铁工01（AAA，133D）成交在2.36%，偏离估值1.72bp；
20首集01（AAA，357D）成交在2.49%，偏离估值-1.00bp；
铁建YK03（AAA，1.75Y+N）成交在2.54%，偏离估值-4.08bp；
20中国诚通债转股债01（AAA，1.08Y）成交数笔在2.45%，偏离估值-0.53bp。
整体而言，今日公司债&企业债平均成交收益率较上一个交易日有回落。
今日商金债市场情绪较为活跃，市场主要关注1Y-3Y的银行永续和二级债，基金和券商为市场主力交投方。部分热门成交展示如下:
1Y内：
19龙江银行二级01 (AA+/AA, 24D+5Y)，成交在3.23%，低于估值5.8bp;
19交通银行二级01 (AAA, 137D+5Y)，成交在2.32%，低于估值1.5bp;
19上海银行二级 (AAA, 225D+5Y)，成交在2.37%，低于估值0.63bp;
19建设银行永续债 (AAA, 228D+N)，成交在2.37%，低于估值0.5bp;
21南京银行01 (AAA, 266D)，成交在2.25%，高于估值1.77bp;
22北京银行小微债01 (AAA, 323D)，成交在2.27%，高于估值1.2bp;
22浙商银行小微债01 (AAA, 330D)，成交在2.28%，高于估值1.29bp;
22浙商银行小微债01 (AAA, 330D)，成交在2.27%，高于估值0.79bp;
22浙商银行小微债01 (AAA, 330D)，成交在2.27%，高于估值1.04bp。
1Y-3Y：
22中信银行01 (AAA, 1.07Y)，成交在2.26%，高于估值0.27bp;
20农业银行永续债01 (AAA, 1.11Y+N)，成交在2.41%，高于估值0.5bp;
20招商银行永续债01 (AAA, 1.27Y+N)，成交在2.45%，高于估值0.88bp;
20苏州银行二级 (AAA/AA+, 1.35Y+5Y)，成交在2.47%，高于估值1.36bp;
20宁波银行二级 (AAA, 1.36Y+5Y(休2))，成交在2.43%，低于估值0.19bp;
20浦发银行永续债 (AAA, 1.65Y+N(休1))，成交在2.49%，高于估值1.9bp;
21工商银行永续债01 (AAA, 2.19Y+N)，成交在2.52%，高于估值1.02bp;
21建设银行二级01 (AAA, 2.36Y+5Y(休1))，成交在2.5%，高于估值1.99bp;
21邮储银行二级01 (AAA, 2.39Y+5Y(休2))，成交在2.51%，高于估值2.67bp;
21工商银行二级02 (AAA, 2.71Y+5Y)，成交在2.52%，高于估值1.44bp;
22邮储银行永续债01 (AAA, 2.8Y+N)，成交在2.58%，高于估值1.46bp;
24浦发银行债01 (AAA, 2.92Y)，成交在2.44%，高于估值2.01bp;
24北部湾银行小微债02 (AAA, 2.93Y)，成交在2.64%，高于估值1.99bp。
3Y-5Y：
22建设银行二级01 (AAA, 3.21Y+5Y)，成交在2.55%，高于估值1.01bp;
22工行二级资本债03A (AAA, 3.39Y+5Y(休1))，成交在2.57%，高于估值1.17bp;
23浙商银行二级资本债01 (AAA, 4.16Y+5Y(休1))，成交在2.76%，高于估值1.6bp;
23农行永续债01 (AAA, 4.41Y+N)，成交在2.7%，高于估值2.05bp;
23建行永续债02 (AAA, 4.49Y+N)，成交在2.7%，高于估值2.1bp;
24中行二级资本债01A (AAA, 4.84Y+5Y)，成交在2.63%，高于估值1.52bp;
24建行二级资本债01A (AAA, 4.85Y+5Y(休1))，成交在2.63%，高于估值1.5bp。
总体来看，今日商金债整体成交收益率较前日上行。
